白酒之光?3400亿巨头业绩爆外 公募一哥却大举抛售 什么情况?

  2019年一季度,山西汾酒的营收、净收好别离同比添长20%、22%;2018年一季度八亿彩票官网,该公司的营收、净收好添速别离为48%、52%。

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典型的周期股大家都知道,要么跟它的固定资本的开支水平是有关,要么是跟财务杠杆有关。也就是说,大部分的典型周期股都具有很典型的特征。但是除了这些具有典型周期股特征的股票具有周期性以外,几乎毫无例外地所有的股票都具有周期性。即使没有经营上的周期性,也有估值的周期性和市场情绪的周期性。所以我们在投资当中如果不能很好地理解周期性,就有可能对我们的投资带来非常大的伤害。

本文由公众号“苏宁金融研究院”原创,作者为苏宁金融研究院研究员黄大智。 

交易中有这样一个奇怪的现象:当你做了A和B两个品种,A预期赚200个点,B也预期赚200个点,这个时候A赚荔荔100个点,B亏了100个点,假设你需要平仓一个品种,你会怎么选择呢?

  一季报表现,明星基金经理刘彦春掌舵的景顺长城新兴成长基金始次进入山西汾酒前十大股东,持有599.99万股,对答最新总市值为23.49亿元。4月1日,酒鬼酒预告,今年一季度净收好2.5亿元至2.7亿元,同比添长160% -181%,次日直接一字开盘,截止26日收盘,累计涨幅达22%。

  一季度业绩飙涨253%,“意念盘”已涨停

  山西汾酒的一季报吐露后,有投资者直呼:贵州茅台、五粮液在它眼前都“黑淡无光”。据易方达蓝筹精选基金吐露的2021年第一季度通知表现,白酒股照样是第一大重仓股,持有五粮液3300万股,茅台为第三大重仓股,持股数目432万股。

  据一季报表现,明星基金经理刘彦春掌舵的景顺长城新兴成长(260108)始次进入山西汾酒的前十大股东,期末持股数目达599.99万股,对答最新总市值为23.49亿元。

  而易方达中幼盘则对五粮液、贵州茅台进走了必定程度的减仓,减持比例别离为19.28%、30%。以第十位股东持股数目计算,张坤掌管的2只基金持股数目均已矮于347万股。

  值得仔细的是,4月以来,中幼市值的白酒股已经被清晰爆炒,其中迎驾贡酒、水井坊、ST弃得均创出历史新高。

  上周五晚间,迎驾贡酒吐露的一季报表现,净收好3.69亿元,同比添长58.45%,环比却降低超12%,且毛利率同比降低2.39个百分点,不敷市场预期。

  就在业绩吐露前夕,山西汾酒股价走势颇为强势。

  面对这份超预期的一季报,山西汾酒的股东们好似对27日的开盘已迫不敷待,更有投资者外示:“答该一字板;茅台和五粮液在它眼前都黑淡无光”。据该基金的一季报表现,前五大重仓股中,白酒股占有了三席,第一重仓股为泸州老窖,持股数目为2196万股八亿彩票官网,五粮液与贵州茅台则为第3、4重仓股。

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  也许是基于一季度业绩添长的预期,资金对白酒股的青睐程度丝毫不减。

  此前,酒鬼酒便是受超预期的业绩刺激,股价赓续飙涨,更是引领白酒板块整体反弹。

  4月26日晚间,山西汾酒(600809)吐露了2021年一季报,一季度归母净收好21.82亿元,同比添长77.7%,环比添长超253%,而往年全年净收好也仅30.79亿元,一季度业绩大超市场预期。必要警惕的是,倘若一旦业绩被证假,未能超市场预期,便会遭遇惨烈杀跌,其中迎驾贡酒便是活生生的案例。

  华宝证券研报认为,随着众家白酒企业所吐露的一季度业绩超预期,白酒的高终端景气度得到表明。据统计数据表现,截止一季度末,贵州茅台出现在1786只基金的10大重仓股名单,相符计持有9098万股,较2020岁暮增补725万股。

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  从景顺长城新兴成长基金的持仓历史来看,刘彦春对白酒走业可谓情有独钟。26日开盘,迎驾贡酒、ST弃得双双跌停,直接带崩了白酒板块,全天重挫逾3%,而山西汾酒盘中一度反势飙涨超3%,最后仍红盘报收,2020年至今累计涨幅达339.4%,最新市值达3412亿元。

  而让投资者沸腾的是2021年一季报,一季度营收73亿元,同比添长77%;归属上市公司股东净收好21.8亿元,同比添长78%;经营运动产生的现金流量净额2.5亿元,同比添长近70%。但张坤掌舵的易方达蓝筹精选、易方达中幼盘却大举“减持”,均已退出了前十大流通股股东名单。另外,有1229家基金重仓五粮液,相符计持股4.62亿股,较2020岁暮增补4369万股。截至一季报数据表现,山西汾酒的股东户数超过6万。抛开2020年一季度的疫情影响,2021年一季度的营收、净收好添速都大幅跑赢了2019年同期。【点击进入山西汾酒吧】

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  其实在业绩吐露前夕,山西汾酒股价走势颇为强势。4月26日开盘,迎驾贡酒、ST弃得双双跌停,直接带崩了白酒板块,全天重挫逾3%,然而山西汾酒却在盘中一度飙涨超3%,最后仍红盘报收,2020年至今累计涨幅达339.4%,最新市值达3412亿元。

  外资、公募又“买醉”?需留一分惊醒

  本周,白酒股将浓密公布2021年一季报,分析人士外示,2021年一季度酒企业绩外现超预期能够性大,业绩吐露等事件将赓续催化板块,短期白酒风格或在于成长性高、机构持仓偏矮的中幼市值酒企。

  其中易方达蓝筹精选是2020年四季度进入前十大流通股股东,而易方达中幼盘则是被赓续减持。

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  其实,减持山西汾酒的张坤,在2021年一季度仍在添大白酒股的配置。

  相比四季度,易方达蓝筹精选基金在第一季度添仓贵州茅台约106万股,添仓金额超过20亿。

  更主要的是,2021年一季度,山西汾酒的毛利率达73.54%,创下了2014年以来的最高程度。按照春糖会的调研,白酒景气度有看得到一连。

  有关报道:

  山西汾酒:2020年净利同比添56% 拟10送4派2元

(文章来源:券商中国)

  但A股另外一位“喜欢喝酒”的顶流基金经理张坤,却在一季度抛售了山西汾酒。另外,山西汾酒、酒鬼酒、水井坊、泸州老窖等亦被净买入。上周(4月19日-23日),北上资金净买入白酒股约32.18亿元,其中贵州茅台获得北上资金净买入14.59亿元,为净买入最众的个股,五粮液被净买入8.7元。

  4月26日晚间,山西汾酒同时吐露了2020年年报、2021年一季报,年报表现,2020年全年生意业务收好139.9亿元,同比添长17.6%;归属于上市公司股东净收好31亿元,同比添长56%;与此前发布的业绩预公相反。

  据一季报表现,张坤掌舵的易方达蓝筹精选、易方达中幼盘均已退出了前十大流通股股东名单。而在2020岁暮,易方达蓝筹精选、易方达中幼盘均持有400万股山西汾酒,对答市值15亿元。

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  值得一挑的是,2021年一季度,山西汾酒在省外市场的出售收好占比挨近60%。统筹市场组织,大力开拓省外市场,强化可控终端网点建设,从而实现生意业务收好安详添长,净收好大幅增补。

  迎驾贡酒的闪崩跌停,也带崩了刚刚创出新高的ST弃得,尾盘封物化跌停,最后白酒板块整体重挫逾3%。4月26日开盘,前期爆炒资金大量涌出,股价直接被砸至跌停,2个交易日暴跌超18%。山西汾酒外示,在渠道组织上,各出售区域挑前组织春节旺季,聚焦宴会团购渠道,终端促销赓续。同时添仓五粮液1115万股,添仓金额达到25亿。

  这是近年来山西汾酒业绩取得的最好添速。

  不光仅是公募基金,外资也开起扫货白酒股。

  刘彦春狂买23亿,张坤却大举抛售

  随着一季报吐露八亿彩票官网,明星基金经理对山西汾酒的最新持仓动向也浮出水面

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